聚焦1 力拓暗示漲價30%

    盡管2010年鐵礦石長協談判開戰尚未正式開始，但三大巨頭已經在談判外積極布局。近日在倫敦、悉尼同時舉行的2009年投資研討會上，力拓鐵礦石部門CEOSamWalsh在回答投資者提問時表示，中國現貨價格已經高出去年基準價格27%，這一事實將成為明年談判的基礎。這個信號再度印證了早前有關三大巨頭要求鐵礦石談判漲價30%的說法。除了中國巨大的鋼鐵產能和鐵礦石需求，從目前不斷被拉漲的現貨礦價格和海運費，已經可以清晰看出三大巨頭對中國現貨市場強大的操控力。

    價格博弈之外，面對混亂的國內市場秩序，如何說服三大巨頭“統一價格向中國市場銷售”成為中方本次談判中最大難題。

    力拓用現貨價格做為談判基礎

    SamWalsh認為，中國目前的現貨價格已經高出基準價格27%，這一事實將成為明年談判的基礎。所謂的基準價格，是去年力拓和新日鐵首度達成降幅33%的價格基礎。

    目前情況看，63.5%澳粉長協價格(加上海運費)到岸價為76美元/噸，截至本周末63.5%印粉外盤報價為90美元/噸至100美元/噸，高于長協價格約27%，正好與SamWalsh所述相吻合。

    在翻閱投資研討會的現場速記時，《經濟參考報》記者發現，SamWalsh在回答其他投資者“關于鐵礦石談判進程問題”時特別強調，力拓在10月29日參加了為期兩天的澳大利亞-日本鐵礦石會議，表示希望和除中國外的其他重要客戶進行更好的溝通并促進談判。

    他表示，雖然去年談判并未成功，但中國很多客戶都在按照這個臨時價格采購礦石，因此力拓在去年與日本、韓國等達成的價格將成為明年鐵礦石談判的基礎。

    “我并不期望能夠很快地解決這個問題?！盨amWalsh表示，盡管談判中會遇到很多不同的聲音，但是從目前的市場動態看，談判前景非常樂觀。

    SamWalsh說：“目前鐵礦石供給緊張，從我們三季度的生產和發貨量中就可以看出，這表明明年的談判將處在一個需求和供應雙上升的階段?！绷ν厝涨肮嫉臉I務狀況報表顯示，其第三季度鐵礦石產量再創新高，達到了4750萬噸，與2008年第三季度的4240萬噸相比，提高了12%。

    中方處境更加艱難

    聯合金屬網鐵礦石頻道分析師杜薇在接受《經濟參考報》專訪時表示，三大巨頭對鐵礦石談判預期多集中在目前現貨市場價格上，從目前情況看更多是為了給談判造勢。“長協談判代表未來一年的價格，應該是按照全年的需求和行業運行情況來確定談判要價，不是單看現貨價格波動?！倍呸闭f。

    杜薇認為，后期鋼材市場價格將最終影響談判，按照目前的市場情況看，鋼材市場整體處于供過于求的局面，價格一旦繼續下跌，勢必帶動企業限產減產，從而影響鐵礦石需求量。

    但是從力拓對于中方現貨市場的關注可以看出，中鋼協所謂“三大礦山必須保證同一品種鐵礦石在中國市場按照約定的統一價格銷售”的談判要求，三大礦山不會輕易接受。而從中方市場本身來看，一方面印度礦的需求在短時間內無法轉移；另一方面因為印度國內礦山較小，印度礦加入談判框架內的可能性不大，所以國內進口礦現貨市場模式將長期存在。

    “現貨市場在談判中更像一個風向標，三大巨頭可以通過減少或增加現貨投放量來靈活的操控市場價格，不僅推高談判價格，還可以獲得超額利潤?！蔽业匿撹F網咨詢總監徐向春在接受《經濟參考報》專訪時表示。

    徐向春認為，外方除了利用現貨市場波動逼迫中方接受一個比較高的價格外，他們還會在日本、韓國等亞洲國家尋求談判突破口。“從以往的經驗看，一旦日本的價格確定，無論中方跟隨與否，都會馬上反映到我國的現貨市場價格上，從而給中國鋼廠造成一個不得不執行的事實價格，而這一點從力拓的上述言論中也可以看出?！毙煜虼赫f。

    中方最大的“敵人”是自己

    今年8月，中鋼協與澳大利亞鐵礦石企業FMG達成了“中國價格”，但并未獲得三大礦的認同，國內鋼鐵企業更傾向于默認三大礦與日韓鋼企達成的首發價。中鋼協也表示，2009年和2010年談判將合并進行。

    劍拔弩張的談判預熱背后，中方即將面臨的最大“敵人”是自己。

    一方面是超量的鐵礦石進口。盡管鋼材(4126,45.00,1.10%)價格已經數月下跌，處于虧損邊緣的鋼鐵企業卻沒有太多減產的意愿，為了維持生產，企業也在繼續加大力度購進鐵礦石。海關公布的最新統計數據顯示，我國進口鐵礦石在8月出現首次環比大幅下降后，又反彈至當月新高，9月份我國進口鐵礦石6455萬噸，月度鐵礦石進口再次突破6000萬噸，比去年同期增長64.67%，較前一個月也增長30%。從交通部統計的最新數據顯示，1至8月份，鐵礦石外貿進港吞吐量4.4億噸，增長29.1%，比上半年累計提高2.9個百分點，連續6個月出現20%以上的月度增幅，國內主要鐵礦石接卸港口壓船壓港現象依然存在。

    另一方面粗鋼產量“嚴重超標”。“和之前囤貨投機不一樣，目前鐵礦石進口主要是鋼廠進行儲備和生產所需，”中鋼協相關負責人在接受《經濟參考報》采訪時表示，本輪鐵礦石大幅進口根本原因還是中國持續走高的鋼鐵產量。目前中國鋼鐵的產量過高已經為行業運行帶來巨大風險。最新統計顯示，2009年第三季度中國粗鋼產量1.53億噸，創造歷史最高，同比和環比分別增長20%和10%，以此生產水平中國鋼產量年產將達到6.1億噸。

    對此國泰證券分析師給予評論，如果中國鋼鐵產能保持這個水平，加上世界其他地區經濟復蘇，將引起鋼鐵產能繼續保持反彈趨勢，相比全球鐵礦石需求恢復速度，世界礦石供應仍略顯滯后，2009年四季度及2010年鐵礦石供求并不非常樂觀。

    此外，鋼鐵產業還面臨集中度不高的難題。根據工信部統計數據，全國現有粗鋼生產企業500多家，平均規模不足100萬噸。在需求散亂情況下，鐵礦石進口方面非?；靵y，擁有進口資質的貿易企業和鋼廠達上百家，鐵礦石市場秩序非?；靵y。

    聚焦2 FMG“難成大器”淡水河谷或成最佳突破

    作為鐵礦石談判中的新成員，澳大利亞第三大礦石供應商FMG之前友好的態度有所轉變。近期有消息透露，FMG執行董事GraemeRowley表示正在與中國就第四季度是否繼續采用折扣定價進行協商。對此多數業內專家認為，2000萬噸的供應量讓FMG在談判中發揮的作用有限，鐵礦石談判關鍵點仍是與三大巨頭之間的博弈。